Dekket Put Opsjoner Trading

Selge dekket Put Options En Covered Put er en høyrisikostrategi som brukes til aksjer som forventes å falle i pris. Det er opprettet ved å kortslutte den underliggende aksjen og selge den tilknyttede salgsopsjonen. Den dekkede puten er en kredittposisjon, da initieringen av handelen vil gi deg en innledende utbetaling. Du vil få innledende inntekt ved å kortslutte den underliggende aksjen, samt fra å selge eller skrive det tilknyttede salgsalternativet. Å stenge handelen vil kreve at du kjøper tilbake den underliggende aksjen (som forhåpentligvis blir billigere enn det du forkortet). Hvis aksjekursen er over salgsopsjonsprisen, kan du la den utgå verdiløs. Men hvis aksjekursen er under opsjonsprisen, må du kjøpe alternativet tilbake. Som det fremgår av diagrammene ovenfor, gir Covered Put en profittprofil som favoriserer aksjekursen ned. Kortslutning av underliggende aksje betyr at hvis aksjekursen går opp, vil du pådra deg ubegrenset tap som vil øke aksjekursen som stiger. Men dette betyr også at jo mer aksjekursen faller, desto mer tjener du. Selge det tilknyttede salgsalternativet har tre effekter på denne handel. For det første skyver det breakeven punktet høyere. Dette gir deg en større feilmargin, det er aksjekursen kan klatre høyere før du begynner å pådra seg tap. For det andre øker salget av put-alternativet din fortjeneste. Så lenge aksjekursen er over salgsopsjonen, vil resultatet bli større enn hvis du ikke hadde solgt put-alternativet. Den tredje effekten er en negativ effekt ved at den begrenser det potensielle resultatet av denne handelen. Hvis aksjekursen faller under salgsopsjonen, vil salgsopsjonen ikke lenger utgå verdiløs, og du må kjøpe den tilbake. Hvis aksjekursen faller lavere, vil gevinsten ved å kortslutte den underliggende aksjen matche og kansellere tapet som oppstår ved å kjøpe tilbake puteringsalternativet. Dette innebærer effektivt at fortjenesten din er avkortet når aksjekursen går under salgsopsjonen. The Covered Put-strategien er et helt annet dyr sammenlignet med andre bearish strategier som Put Backspread eller Short Synthetic. eller til og med enkle handler som å kjøpe et grunnleggende put-alternativ. Det er en kredittposisjon som ikke krever et innledende utlegg, og kommer faktisk med et stort innledende kredittoverskudd. Du vil også begynne å se fortjeneste på et høyere breakeven punkt. Dette kommer imidlertid med risikoen for at aksjekursen går opp og forårsaker store tap. Dekket Put er en kredittposisjon som gir innledende inntekt. Du kan tjene en avkortet fortjeneste dersom aksjekursen faller. men kan medføre ubegrenset tap dersom aksjekursen stiger. Overkalt samtal OPPBLIKKET Dekket samtalen Utsiktene til en overkalt strategi er for en liten økning i underliggende aksjekurs for levetiden til kortkjøpsalternativet. Følgelig er denne strategien ikke nyttig for en meget bullish investor. Et dekket kall fungerer som en kortvarig liten sikring på en lang aksjeposisjon og tillater investorer å tjene en kreditt. Imidlertid forvirrer investoren potensialet av aksjene potensiell økning og er forpliktet til å gi 100 aksjer til kjøperen av opsjonen dersom den utøves. Maksimal fortjeneste og tap Maksimalt overskudd på et dekket anrop er ekvivalent med strykeprisen for kortkjøpsalternativet, med fradrag av kjøpesummen på den underliggende aksjen pluss mottatt premie. Omvendt er det maksimale tapet tilsvarende kjøpesummen på den underliggende aksjen minus mottatt premie. Dekket eksempeleksempel For eksempel kan vi si at du eier aksjer i det hypotetiske TSJ Sports-konglomeratet og liker sine langsiktige prospekter, samt aksjekursen, men følelsen på kortere sikt vil aksjen sannsynligvis handle relativt flat, kanskje innen få dollar av dagens pris på, for eksempel 25. Hvis du selger et anropsalternativ på TSJ med en utropspris på 26, tjener du premien fra opsjonssalget, men lager din oppside. En av tre scenarier skal spille ut: a) TSJ-aksjer handler flatt (under 26 aksjekurs) - opsjonen utløper verdiløs og du beholder premien fra opsjonen. I dette tilfellet har du ved å bruke buy-write-strategien overgått aksjene. b) TSJ-aksjer faller - opsjonen utløper verdiløs, du beholder premien, og igjen overgår du aksjen. c) TSJ-aksjer stiger over 26 - opsjonen utøves, og oppsiden er avkortet til 26, pluss opsjonsprinsippet. I dette tilfellet, hvis aksjekursen går høyere enn 26, pluss premien, har buy-write-strategien undergått TSJ-aksjene. Hvis du vil vite mer om dekket samtaler og hvordan du bruker dem, kan du lese Grunnleggende om dekkede samtaler og kutte ned mulighet for risiko med dekket samtaler. Overført Put Covered Put - Introduksjon Den dekkede putten, også kjent som å selge dekket puter, er en mindre kjent variant av den populære Covered Call-alternativstrategien. I et dekket samtal kjøper du aksjer og selger anropsalternativer mot det for å tjene på en stillestående eller bullish flytning mens du er i et Covered Put, selger du korte aksjer og selger deretter putsopsjoner mot det for å tjene på en stagnerende eller bearish flytning . Ved å studere det dekkede samtalen gjør det først og fremst det dekkede puten lettere å forstå. Selge Put-opsjoner i dette tilfellet vurderes dekket på grunn av de korte aksjene. Hvis de korte putalternativene er tildelt. aksjer vil bli levert som vil dekke den korte aksjeposisjonen. Det dekkede Putet er ikke en felles strategi som de fleste alternativhandlere bruker når man spekulerer på en stillestående eller bearish flyt i den underliggende aksjen som et dekket Put har et begrenset gevinstpotensial sammen med et ubegrenset tapspotensial. Par dette med at de fleste aksjer stiger over tid, er dekket Put alltid utsatt for faren for ubegrenset tap. Når man spekulerer på en rask bearish flytning på den underliggende aksjen, foretrekker de fleste opsjonshandlere å bruke andre komplekse bearish strategier som fortjener både bearish og stillestående flyt på den underliggende bevegelsen som Bear Ratio Spread. Et dekket Put er mest brukt av aksjehandlere for å øke fortjenesten ved å kortslå aksjer og også for å beskytte en kort aksjeposisjon mot en liten prisstigning. I det første scenariet, hvis den underliggende aksjen skulle falle til strykprisen på de solgte salgsopsjonene, ville man få nedgang i prisen på underliggende aksje pluss premien på salgsopsjonene solgt som overskudd. I dette tilfellet tjener premien på de solgte opsjonsalternativene som ekstra fortjeneste. I det andre scenariet tjener premien på salgsopsjonene å kompensere tapet på de korte aksjene dersom den underliggende aksjen stiger. Når du skal bruke dekket Pute Man bør bruke et dekket Put når man ønsker å øke fortjenesten ved å kutte aksjer eller for å beskytte den korte andelsposisjonen fra en liten prisstigning. Slik bruker du Covered Sett Et Covered Put er ekstremt enkelt. Alt du trenger å gjøre er å skrive (selge for å åpne) 1 kontrakt for nærmeste ut av pengene-opsjonsalternativet for hver 100 aksjer du har kortsluttet. Dekket Put eksempel Hvis du forkortet 700 aksjer i QQQQ på 44. Selg til Åpen 7 kontrakter av QQQQ Jan43Put. Overskuddspotensialet til dekket Put: Den dekket Plasserer maksimal fortjeneste når aksjene lukkes nøyaktig til strykingsprisen på de korte putene ved utløpet. Dekket Legg eksempler fra eksemplet ovenfor. Forutsatt at din 700 QQQQ lukkes ved 43 ved utløpet av de 7 kontraktene QQQQ Jan43Put. Du vil gjøre 1 flytte i QQQQ pluss verdien av 7 Jan43Put som du skrev som fortjeneste. En slik ideell situasjon er selvsagt sjelden. I de fleste tilfeller vil de korte putalternativene enten være i penger eller ut av pengene ved utløpet. Når den underliggende aksjen er stillestående eller litt lavere ved utløpet av de korte putene, vil du tjene på hele verdien av puttealternativene du skrev, uansett fortjeneste fra aksjen. Dekket Legg eksempler fra eksemplet ovenfor. Forutsatt at din 700 korte QQQQ lukkes ved 43,50 ved utløpet av de 7 kontraktene QQQQ Jan43Put. Du vil gjøre 0,50 fra QQQQ-flytten pluss hele verdien av 7 Jan43Put. Når den underliggende aksjen faller under strekkprisen på de korte opsjonsalternativene ved utløpet, vil ytterligere gevinst i de korte aksjene bli kompensert av en tilsvarende verdiøkning på putene som du solgte. Dette betyr at hvis den underliggende aksjen faller under strekkprisen for de korte putene, vil stillingen stoppe opp i verdi. Dekket Legg eksempler fra eksemplet ovenfor. Forutsatt at din 700 QQQQ lukker ved 42 ved utløpet av de 7 kontraktene til QQQQ Jan43Put. Du vil få 2 fra de korte aksjene, 1 fra den korte salgsopsjonspremieverdien og miste 1 på den korte Jan43Puts da den går 1 I pengene for en netto gevinst på 2. Profittberegning av dekket Put: Maksimal fortjeneste (Kort aksjekurs - Strike Price) Alternativ Bud Dekket Sett Beregninger Forutsatt at du kjøpte 700 QQQQ Lukk ved 44 og solgte 7 kontrakter av QQQQ Jan43Put 1.00. Maksimal fortjeneste (44 - 43) 1,00 2,00 Risikovederlag på dekket Put: Maksimal fortjeneste: Begrenset Maksimal tap: Ubegrenset pause Selv poeng med dekket Put: Breakeven punkt for Covered Puts er punktet der posisjonen vil begynne å tape penger dersom den underliggende aksjen stiger i stedet for å falle. Break Even Short Stock Price Option Bid Følg opp fra eksempelet ovenfor. 44 1,00 45,00 Fordeler med dekket Put: Kan tjene penger selv om beholdningen forblir stillestående. Kan kompensere for tap hvis aksjen stiger i stedet for faller. Ingen margin nødvendig for å skrive putter. Ulemper ved dekket Put: Du må fortsette å holde dine korte aksjer hvis du vil beholde de korte putene. Din megler må tillate deg å få korte aksjer i utgangspunktet. Justeringer for dekslet legger før utløpet: 1. Hvis du forventer at den underliggende aksjen faller drastisk, bør du kjøpe for å lukke de korte putene. Spørsmål på dekket PutCovered Put Short 100 aksjer Selg 1 minibank Put begrenset fortjeneste uten nedsatt risiko Resultatet for den dekkede puttealternativstrategien er begrenset og maksimal gevinst er lik premiene mottatt for de solgte opsjonene. Formuleringen for beregning av maksimal fortjeneste er gitt nedenfor: Maks. Profitt Premium Mottatt - Kommisjoner Betalt Maksimal Fortjeneste Oppnådd når Prisen på Underliggende Salgspris på Underliggende Premium Mottatt Tap Pris på Underliggende - Salgspris på Underliggende - Premium Mottatte provisjoner Betalt Breakeven Point (s) The Underlier-pris hvor break-even oppnås for den dekkede puteposisjonen, kan beregnes ved å bruke følgende formel. Breakeven Point Sale Pris på underliggende Premium Received Anta at XYZ aksje handles på 45 i juni. En opsjonshandler skriver et dekket sett ved å selge en JUL 45-put til 200 mens han kortlegger 100 aksjer i XYZ-aksjen. Netto kreditt som er tatt for å komme inn i stillingen er 200, hvilket også er hans maksimale mulige fortjeneste. Ved utløpet i juli handler XYZ-aksjer fortsatt på 45. JUL 45-saken utløper verdiløs mens handelsmannen dekker sin korte posisjon uten tap. Til slutt kommer han til å holde hele kreditten tatt som fortjeneste. Hvis i stedet XYZ-aksjen faller til 40 ved utløp, vil den korte puten utløpe i pengene og er verdt 500, men dette tapet kompenseres av 500 gevinsten i den korte aksjeposisjonen. Dermed er fortjenesten fortsatt den første kreditt på 200 som er tatt på handel. Men bør aksjene rally til 55 ved utløpet, et betydelig tap resultater. Til denne prisen ble den korte aksjeposisjonen tatt når XYZ-aksjen handlede på 45, et 1000 tap. Ved å trekke inn den opprinnelige kreditt på 200, er det tap som følge av dette 800. Merk: Selv om vi har dekket bruken av denne strategien med henvisning til aksjeopsjoner, er den dekkede verdien like anvendelig ved bruk av ETF-opsjoner, indeksopsjoner samt opsjoner på futures. Provisjoner For enkel forståelse tok beregningene som er avbildet i eksemplene ovenfor ikke hensyn til provisjonskostnader, da de er relativt små mengder (typisk rundt 10 til 20) og varierer mellom opsjonsmegling. For aktive aktører kan provisjonene imidlertid spise en betydelig del av fortjenesten i det lange løp. Hvis du handler alternativer aktivt, er det lurt å lete etter en lav provisjon megler. Traders som handler stort antall kontrakter i hver handel bør sjekke ut OptionsHouse da de tilbyr et lavt gebyr på kun 0,15 per kontrakt (4,95 per handel). Naked Call Writing En alternativ, men liknende strategi for å skrive dekket puts, er å skrive nakenoppringer. Naked call writing har samme fortjeneste potensial som dekket sette skrive, men blir henrettet ved hjelp av anropsalternativer i stedet. Klar til å begynne å handle Din nye handelskonto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste dine handelsstrategier ved hjelp av OptionHouses virtuelle handelsplattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, vil alle handler gjort i de første 60 dagene være provisjonsfrie opp til 1000 Dette er et tidsbegrenset tilbud. Gjør nå Du kan også like å fortsette å lese. Å kjøpe straddles er en fin måte å spille inntekter på. Mange ganger, aksjekursforskjellen opp eller ned etter kvartalsresultatrapporten, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning skje, selv om resultatrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt og ønsker å kjøpe aksjen, men føler at det er litt overvaluert for øyeblikket, så vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å kjøpe det på Et tilbud. Les videre. Også kjent som digitale alternativer tilhører binære alternativer en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, så vil du vite mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft. Les videre. Kontantutbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser. Dette skyldes at underliggende aksjekurs forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man inngå et tullsamtalespredning for et lignende profittpotensial, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde den underliggende aksjen i dekket samtalestrategien, alternativet. Les videre. Noen aksjer betaler generøse utbytter hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet dersom du eier aksjene før utbyttedagen. Les videre. For å oppnå høyere avkastning i aksjemarkedet, er det i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, det er ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dag trading alternativer kan være en vellykket, lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker begynne å bruke alternativer for dag handel. Les videre. Lær om set call ratio, måten den er avledet og hvordan den kan brukes som en contrarian indikator. Les videre. Kaldeparitetsparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship between Put and Call Prices, i 1969. Det står at premien på et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for den tilsvarende salgsopsjonen har samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt. Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko knyttet til ulike stillinger. De er kjent som grekerne. Les videre. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved hjelp av en teknikk kjent som nedsatt kontantstrøm. Les videre.